Sådan holder du styr på dine angel-investeringer

Hvorfor er angel-investeringer svære at følge?

En børsnoteret aktie har en kurs hver dag. En unoteret aktie har en værdi, når der er en kapitalrunde — og ellers en mail med en investor-opdatering hver tredje måned, hvis man er heldig. Over få år bliver det til 10–30 selskaber, der ligger spredt i indbakken, i et regneark og i ejerbogen hos hver enkelt startup.

Hvad skal registreres for hver investering?

1. Hvem ejer den: dig personligt eller dit holdingselskab. Det afgør beskatningen.
2. Hvad den kostede, og hvornår.
3. Antal aktier eller ejerandel, og om der er flere aktieklasser.
4. Seneste kapitalrunde: pris pr. aktie eller post-money-værdi, og datoen.
5. Opdateringer: omsætning, burn, runway og om selskabet rejser penge.

Hvordan værdiansætter man unoterede aktier?

Den mest udbredte metode er at bruge prisen fra seneste kapitalrunde: ejerandel × post-money-værdi, eller antal aktier × pris pr. aktie. Det er et simpelt og efterprøveligt tal, men det kan være forældet. Derfor bør værdien altid vises med datoen for runden, så man kan se, hvor gammel den er.

Hvordan ser man dem sammen med resten af formuen?

Når hver investering er registreret under den rigtige ejer, kan den indgå i den samlede formue ved siden af børsnoterede aktier, fonde og ejendom. Så bliver det synligt, hvor stor en del af formuen der ligger i unoterede selskaber — og hvor lang tid der går, før den kan blive til kontanter.

Hvordan hjælper Legacy?

Investor-opdateringer kan videresendes til familiens Legacy-adresse. Legacy finder selskabet, trækker nøgletallene ud, skriver et kort resumé og opdaterer værdien, når der er en ny kapitalrunde. Hvert selskab får en tidslinje, og alle investeringer kan ses samlet pr. ejer. Legacy anbefaler ikke køb eller salg — overblikket er dit, beslutningerne også.